Rubean AG

  • WKN: 512080
  • ISIN: DE0005120802
  • Land: Deutschland

Nachricht vom 29.06.2021 | 11:39

Rubean AG: Seltene Gelegenheit, von einem schnell wachsenden, hoch skalierbaren Geschäftsmodell zu partizipieren

DGAP-News: Rubean AG / Schlagwort(e): Research Update/Studie
29.06.2021 / 11:39
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Original-Research: RUBEAN AG - von SRH AlsterResearch AG

Einstufung von SRH AlsterResearch AG zu RUBEAN AG

Unternehmen: RUBEAN AG
ISIN: DE0005120802

Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 28.06.2021
Kursziel: 23 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Analyst: Thomas Wissler

Rubean AG - Seltene Gelegenheit, von einem schnell wachsenden, hoch skalierbaren Geschäftsmodell zu partizipieren

Die SRH AlsterResearch AG hat die Coverage der RUBEAN AG aufgenommen und empfiehlt die Aktien mit einem Kursziel von 23 Euro/Aktie zum Kauf. Wir begründen dies kurz gefasst wie folgt:

Die Rubean AG ist ein in Deutschland börsennotiertes FinTech-Unternehmen, das aufgrund seiner relativ geringen Größe, des begrenzten Streubesitzes und des zugegebenermaßen mittelmäßigen Track-Records in der institutionellen Investment-Community derzeit kaum bekannt ist. Durch den Gewinn von Großkunden wie Sparkassen, BBVA oder Global Payments befindet sich Rubean jedoch an einem Wendepunkt mit starkem Umsatz- und Gewinnwachstum.

Kurz gesagt bietet Rubean kleinen und mittleren Händlern und sogar Einzelunternehmern eine sichere, kostengünstige und nahtlose Möglichkeit, bargeldlose Zahlungen mit dem eigenen Mobiltelefon als Zahlungsterminal für NFC-fähige Zahlungskarten oder Smartphones zu akzeptieren. Mit diesem so genannten phonePOS zielt Rubean auf einen Markt von bis zu 42 Mio. Kleinsthändlern in Europa und schafft damit einen unbestrittenen Marktraum im Wert von 2,5 Mrd. Euro p.a. (eAR).

Folglich wird der Umsatz mit einem CAGR-Wachstum von ca. 130% p.a. (20-24E) in die Höhe schnellen. Noch wichtiger ist, dass die Erträge bereits ab 2023E positiv werden, da das Geschäftsmodell hoch skalierbar ist und EBITDA-Margen von mehr als 40% ermöglicht - ähnlich wie bei anderen Anbietern von Zahlungslösungen. Rubean profitiert zudem von den konservativen deutschen Rechnungslegungsstandards (HGB), da nahezu 100% der Entwicklungskosten als Aufwand verbucht und nicht in der Bilanz aktiviert wurden. Potenzielle neue Investoren profitieren daher von fünf Jahren intensiver Softwareentwicklung, die bereits von den bisherigen Gesellschaftern, u.a. dem Management, den Gründern und dem strategischen Partner CCV Group, dem Branchenriesen und Technologieführer für hardwarebasierte Zahlungsterminals in Europa, geleistet wurde.

Folglich glauben wir, dass eine Investition in Rubean eine seltene Gelegenheit darstellt, von einem schnell wachsenden, hoch skalierbaren Geschäftsmodell zu partizipieren, das nun die Früchte eines technologisch fortschrittlichen Produkts ernten muss. All dies dürfte für institutionelle Investoren neu sein, was der Grund dafür sein könnte, dass sich all dies derzeit nicht adäquat im heutigen Aktienkurs widerspiegelt. Daher nehmen wir die Coverage mit einer BUY-Empfehlung und einem Kursziel von EUR 23,00 auf - ein Upside von nahezu 100%.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
https://www.research-hub.de/companies/news/Rubean%20AG

Kontakt für Rückfragen

SRH AlsterResearch AG
Himmelstraße 9
D-22299 Hamburg
Tel.: +49 40 309 293-52
Fax: +49 40 556 330-54
Mobil: +49 174 928 9961
Email: t.wissler@alsterresearch.com
Internet: www.research-hub.de



29.06.2021 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de



show this

Interview im Fokus

„Eine Investition in Mutares lohnt sich“

Mutares ist ein europaweit führender Private-Equity-Investor, der sich auf Sondersituationen wie Abspaltungen von großen Konzernen oder Turnaround- und Nachfolgesituationen spezialisiert hat. Ziel ist es, mit den Investments einen Return auf das eingesetzte Kapital von 7 bis 10 zu erzielen. Mit der jüngsten Mittelfristprognose hat der Münchner Finanzinvestor auf Basis von 5 Mrd. Euro Konzernumsatz eine Nettorendite für die börsennotierte Holding von 1,8 bis 2,2 % in Aussicht gestellt. In der Mitte der Zielspanne wird somit ein Nettogewinn von circa 100 Mio. Euro anvisiert. Hauck & Aufhäuser hat in der jüngsten Analyse ein Buy-Rating mit Kursziel für Mutares von 37,50 Euro ausgegeben.

Event im Fokus

Termine 2021

10. Juni 2021:Fachkonferenz Immobilien

14./15. Juli 2021: Fachkonferenzen Beteiligungsgesellschaften & Consumer/Leisure

13./14. Oktober 2021: Fachkonferenzen Finanzdienstleistungen/Technologie

10./11. November 2021: Fachkonferenzen Software/IT & Branchenmix

„Je nach aktueller Covid-19 Situation und den bestehenden Vorschriften für Versammlungen entscheidet sich ca. 5 Wochen vor dem Termin, in welcher Form die Konferenzen stattfinden.“

GBC-Fokusbox

Kaufen: Aspermont Limited hat Turnaround abgeschlossen

Aspermont Limited ist der weltweit führende Anbieter von Business-to-Business-Medien (B2B) für den Rohstoffsektor. Mit einem neuen Management hat das Unternehmen seit 2016 den erfolgreichen Turnaround von einem traditionellen Medienunternehmen zu einem digitalen B2B-XaaS-Geschäftsmodell umgesetzt. Das Unternehmen hat diesen Turnaround im GJ 2020 abgeschlossen, als es sein erstes positives EBITDA-Ergebnis verzeichnete. Auf der Grundlage unseres DCF-Modells haben wir ein Kursziel von 0,09 AUD (0,06 Euro) pro Aktie ermittelt und vergeben das Rating KAUFEN.

Aktueller Webcast

Stealth BioTherapeutics

Cantor Global Healthcare Conference Fireside Chat

30. September 2021

Aktuelle Research-Studie

FORTEC Elektronik Aktiengesellschaft

Original-Research: FORTEC Elektronik AG (von Montega AG): Kaufen

23. September 2021